外国為替ブローカーの種類
「小売外国為替取引口座を開設する際、取引を管理するために利用できるさまざまなタイプの外国為替ブローカーを選択することは重要な決定です。選択する外国為替ブローカーの種類は、受けるサービスの質や取引手数料、スプレッドに影響を与えます。
ブローカーの種類を説明する前に、ディーリングデスクの意味を明確にすることが重要です。ブローカーの特徴は、ディーリングデスクを持っているかどうかによって決まります。ディーリングデスクは、ブローカーが金融商品（外国為替取引、株式、商品など）を取引する場所です。ディーラーはクライアントのために取引を仲介し、主または仲介者として行動することがあります。
ブローカーを注文実行方法と市場との関わり方に基づいて分類すると、一般的にはマーケットメイカー（MM）、ストレートスループロセッシング（STP）、および電子通信ネットワーク（ECN）ブローカーの3種類に分けられます。以下に、それぞれの概要を示します。」
最終更新
24/7/30
電子通信ネットワーク（ECN）ブローカー
電子通信ネットワーク（ECN）ブローカーにはディーリングデスクがありません。その代わりに、銀行のプロフェッショナルなマーケットメイカー、トレーダー、その他の市場参加者がシステムを通じて入札やオファーを入力できる電子取引プラットフォームを提供します。
運営: ECNブローカーは、トレーダーと流動性プロバイダー（銀行や金融機関など）が入札やオファーを入力できるプラットフォームを提供し、市場参加者間の直接取引を促進します。
透明性: トレーダーは実際の市場価格にアクセスでき、市場の深さを確認できるため、高い透明性を提供します。
コスト: ECNブローカーは通常、狭いスプレッドと各取引に対して固定の手数料を請求します。
電子通信ネットワーク（ECN）トレーダーの例
プロフィール: ソフィアは金融市場に関する深い理解を持つ経験豊富なトレーダーです。彼女は透明性と取引の管理を求めています。
取引スタイル: ソフィアはスキャルピングやデイトレードなどの高度な戦略を用いて、多くの取引を行います。彼女は通貨、株式、デリバティブなど様々な金融商品を取引します。
ECNが彼女に適している理由: 高い市場透明性、市場の深さへのアクセス、狭いスプレッドを提供するECNブローカーは、ソフィアの高度な取引戦略にとって理想的です。注文帳を確認し、他の市場参加者と直接取引できる能力が重要です。
ダイレクトマーケットアクセス（DMA）ブローカー
DMAブローカーは多く存在しますが、どれを選ぶべきか迷うことがあります。
DMAブローカーは、トレーダーが注文を直接注文簿に掲載できる実行モデルです。これにより、トレーダーは市場の透明性を享受し、市場取引所と直接やり取りできます。また、DMAシステムは、店頭で注文を集計することなく、複数の外国為替引用プロバイダーから得られた最良の複合引用を提供します。ECNとDMAの主な違いは、DMAブローカーが各流動性プロバイダーと個別の契約を結ぶのに対し、ECNブローカーは匿名のECNネットワークに接続され、直接の契約はないことです。
通常、各プロバイダーは最良の市場をDMAブローカーに提供します。ブローカーは、取引を実行し、クライアントのために注文を監視し、埋め合わせを行います。DMA外国為替ブローカーは通常、手数料を請求するか、ビッド／オファースプレッドを広げて各取引で小さな利益を得ます。時には、両方の方法で利益を得ることもあります。
ストレートスループロセッシング（STP）ブローカー
STPは、ブローカーが注文をディーリングデスクを経由せずに市場に直接送信する異なるブローカーモデルです。STPブローカーは、クライアントとの利益相反がない、高度に透明な取引環境を提供することを約束します。これだけ聞くと、ECNタイプのように聞こえますよね？
STPアカウントは、ECNの完璧な代替とは見なされません。ECNアカウントは、リアルタイムで市場に直接注文を送信する純粋なノーディーリングデスクモデルです。STPアカウントは、ECNとマーケットメイカーモデル（ディーリングデスクを持つブローカー）のハイブリッドと見なされます。
運営: STPブローカーは、クライアントの注文をディーリングデスクを通さずにインターバンク市場の流動性プロバイダーに直接ルーティングします。トレーダーを大手ブローカーや市場に直接接続します。
流動性: 市場の流動性への直接アクセスを提供し、より良い取引実行速度と狭いスプレッドをもたらします。
コスト: マーケットメイカーよりも狭いスプレッドを提供し、手数料を請求することがあります。
ストレートスループロセッシング（STP）トレーダーの例
プロフィール: デビッドは、外国為替市場の基本を理解している中級トレーダーで、より良いスプレッドと迅速な実行を求めています。
取引スタイル: デビッドは頻繁に取引を行い、主要およびマイナー通貨ペアを中心に取引します。時には1日に複数の取引を行います。
STPが彼に適している理由: STPブローカーは、典型的なMMブローカーよりも競争力のあるスプレッドと迅速な実行を提供し、頻繁に取引を行うデビッドにとって理想的です。注文を流動性プロバイダーに直接処理するため、利益相反がない点もデビッドが重視しています。
ディーリングデスクは、ブローカーが金融商品（外国為替取引、株式、商品など）を取引する場所です。ディーラーはクライアントのために取引を仲介し、主または仲介者として行動します。
マーケットメイカー（MM）ブローカー
マーケットメイカーブローカーは、他のブローカータイプとは異なります。通常、クライアントに対して二方向の市場を提供し、内部のディーリングデスクの一部として専門の外国為替トレーダーが取引を行います。その結果、マーケットメイカーはクライアントの取引の反対側に立つことが一般的です。
マーケットメイカーはスプレッドの一部をキャプチャし、ビッドとオファーの両側で十分な取引量を行い、他のプロのカウンターパーティとリスクを積み上げないようにします。リスクをオフセットするにはコストがかかり、カウンターパーティは通常大手銀行（またはそれ以上の規模）です。取引が十分に大きい場合、マーケットメイカーは取引をすぐにオフセットすることが多いです。
運営: マーケットメイカーはクライアントのために市場を作り、クライアントの取引の反対側に立つことが多いです。ビッド価格とアスク価格を自ら設定し、実際のインターバンク市場と直接接続していません。
流動性: 流動性の少ない取引商品においても流動性を提供します。
コスト: 通常、手数料を請求せず、スプレッドを通じて利益を得ます。
マーケットメイカー（MM）トレーダーの例
プロフィール: エマは最近取引を始めたばかりの小売投資家で、技術的な詳細よりもシンプルさと使いやすさを重視しています。
取引スタイル: エマは主要通貨ペアや株式を中心に取引し、比較的小規模な取引を行っています。取引実行速度やスプレッドのわずかな違いにはあまり関心がありません。
MMが彼女に適している理由: マーケットメイカーブローカーは、ユーザーフレンドリーなプラットフォーム、固定スプレッド、そして取引実行の確実性を提供するため、エマにとって理想的です。MMブローカーは自ら流動性を提供するため、エマはインターバンク市場の複雑さを心配する必要がありません。